让不懂建站的用户快速建站，让会建站的提高建站效率！
中国星河证券股份有限公司吴砚靖，邹文倩近期对中科星图进行究诘并发布了究诘诠释《事迹执续高增长，在线数字地球云办事进入得益期》，本诠释对中科星图给出买入评级，面前股价为53.12元。
中科星图(688568)
中枢不雅点：
事件：公司发布2023年年报，2023年公司竣事营业收入25.16亿元，同比增长59.54%；包摄于上市公司股东的净利润3.43亿元，同比增长41.10%；竣事扣非后归母净利润2.30亿元，同比增长37.00%。
第一增长弧线稳步增长，第二增长弧线进入得益期
2023年公司第一增长弧线竣事稳步增长，特种鸿沟行业空隙增长，增速15.69%；航天测运控、贤惠政府、气候生态以及企业动力行业同比增幅较着，远隔为61.08%、106.87%、101.58%、111.74%，主要得益于公司集团化策略全面落地，各子公司业务加快探索，获取执续性冲破。公司以云办事格局打造第二增长弧线，依托GeovisEarth在线数字地球居品体系，酿成了云上数据、云上运筹帷幄和云上诈欺三大线上办事体系，竣事了中枢时间的线上化改进和业务的转型升级。诠释期内公司完成了第二增长弧线场景考据，并提前进入得益阶段，线上业务产生收入达到2080.4万元，毛利率达到86.18%。
加大研发参预，时分用度率执续下落，鸿沟效应裸露
2023年公司毛利率48.33%，与客岁同时基本执平。跟着公司收入鸿沟的快速扩大，用度率不时下落，2023年公司时分用度率为28.83%，配资平台聚合三年下落，其中销售用度率为7.45%，较上年同时下落1.31pct；不停用度率为7.98%，较上年同时下落0.29pct。研发用度率为14.81%，较上年同时加多0.66pct。公司执续加大研发参预，研发参预占营业收入的比例达到22.74%，成本化比例为35.53%。
低空经济有望进一步拓展空天信息新式诈欺场景
“低空经济+”诈欺场景日益丰富。跟着低空经济被升迁到国度策略，政策+产业正不时鼓动“低空经济+”诈欺场景的落地，现在，仍是在进行交易化探索的诈欺场景有物流、旅游、农业、消防、巡检等。跟着漂荡器数目尤其是无东说念主漂荡器数目的大幅加多，汇集性能的提高，空天信息的诈欺场景将日益增长，在农业监测、城市不停、环境监测等多个方面酿成致密化诈欺需求。公司自2020年运行部署低空经济鸿沟，前期已具备低空通航居品及神色基础，关系的业务布局涵盖了低空办事基础平台居品研发、低空办事全套措置有运筹帷幄研发、围绕低空进行关系产业生态成就等主要标的，可面向低空物流、通航输送、城市不停、人人办事等鸿沟诈欺场景提供抽象措置有运筹帷幄。
投资暴虐
咱们瞻望公司2024-2026年竣事营收34.84/47.87/65.24亿，同比增长38.5%/37.4%/36.3%；竣事归母净利润4.91/6.54/9.03亿，同比增长43.4%/33.2%/37.9%；对应EPS远隔为1.35/1.79/2.48，对应动态PE为38.9/29.2/21.1。守护“推选”评级。
风险领导：行业竞争加重的风险；新业务阐明低于预期的风险。
证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据运筹帷幄，广发证券吴坤其究诘员团队对该股究诘较为久了，近三年预测准确度均值为79.4%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.86亿，把柄现价换算的预测PE为39.94。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级5家，增执评级2家；夙昔90天内机构观点均价为64.33。