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（原标题：民生银行：2025开门红后，小微之王将往何方？）
文 / 十一
日前，民生银行呈现了一份难得的“开门红”2025 年一季报：营业收入368.13亿元，同比增长7.41%，实现八个季度以来的初次同比正增长，且增幅不低。同期，还实现了净利息收入、净非息收入、进款总数、贷款总数等多维同比正增。这让东谈主们回忆起，十年前它的色泽期间。
2014年畴昔，民生银行凭借小微业务在股份行中异军突起，小微之王申明远扬。致使在2012年，不管金钱鸿沟照旧营业收入，民生银行都险些实现了对零卖之王招商银行的逆袭。一手艺，景色无穷。
不外到了2024年，民生银行营业收入1362.90亿元，联络四年下跌，险些回到十年前的水平；净利润327.22亿元，更是创12年来新低，在股份行中垫底。反不雅招商银行，营业收入3374.88亿元，净利润1495.59亿元，在股份行中一齐领跑，零卖之王的好意思名依旧。
那么，看似重振营收的2025年一季度，会是民生银行的又一个紧要拐点么？
朝阳初现，问题仍多
细看民生银行 2025 年一季报，拉动营收增长的主若是净非息收入，同比增长19.34%，而净利息收入仅同比增长2.49%。净非息收入中，手续费及佣金收入同比减少3.94%，而其他非息收入大增43.79%。其他非息收入的大头是投资净收益，这走漏其卖出了部分浮盈的债券，从而实现了成本利得。
然而，这么的收入实现格式难以遥远。一来，存量高息债券并非取之不尽用之不竭用之束缚，若耗尽殆尽则将失去一个疏导利润的利器。二来，如斯操作也将面对买入债券的压力以保管金融金钱鸿沟，一朝利率上行，可能赶快糜费掉现存的浮盈，致使承担浮亏的风险。
同期，一季报的其他数据虽自满了部分积极信号，但总体照旧差强东谈主意。
比如，虽金钱和欠债同比双增，但增幅仅0.72%和0.60%，相对微细，且环比为负，鸿沟拓展不算乐不雅。
又如，虽存贷同比双增，差别增2.44%和0.48%，且进款增速高于欠债，走漏欠债结构有所优化；但进款增速同期也高于贷款，且贷款增幅相较主要竞对银行尤显微细，走漏其信贷拓展仍然受阻。
再如，不良率和不良余额同比普及，可见金钱风险还在连接闪现。
此外，在营收正增之际，民生银行的营业利润和净利润仍同比减少。
如果，再看数据维度更为邃密的2024年年报，会发现民生面对的问题惟恐还不啻前述的全年营收利润堪忧。
年报数据自满，金钱质地上，其不良出清仍需时日，地产、小微等贷款不良高企，搬动率等率先目的并未好转；风险抗拒上，成本实足率水平偏低，内生能源不够，拨备遮掩率处同行下贱；欠债结构上，高成本欠债占比依旧过高，径直影响其净息差等等。
以上万般，都让东谈主暂不敢校服其发展拐点的驾临。同期，也让东谈主不禁念念问，也曾的小微之王如今如何如斯孱弱？部分谜底也许避讳在更久远的行史中。
成也小微，败也小微
让咱们先把眼神投向民生银行小微业务狂放延迟的年代。
2008年前后，民生银行确立了互异化发展门道——聚焦小微金融。民生银行凭借“一圈一链”畸形的批量获客模式，小微贷款鸿沟赶快增长，“小微之王”的好意思名也由此而来。
2009年至2012年，其小微贷款余额从不及500亿爆发式增长到3169.51亿，短短3年手艺增长了5倍以上，小微贷款占比从5%增长至23%，而净利润也增长了2倍以上。
更让东谈主眼红的是，小微贷款业务还显赫拉升了民生银行举座贷款收益率，净息差险些领跑股份行，同期不良率还保管在低位。不错说，在这段手艺内，民生银行收货赚到手抽筋。
就在民生银行小微金融如日中天之时，危境悄然来袭。
2013年，其金钱减值亏损同比增长41%，并在2014年进一步扩展到62%，拨备遮掩率从2012年末的314%赶快下跌至2014年末的182%，同期不良贷款余额不降反升——各式迹象标明，小微业务脱手出现问题了！固然小微贷款鸿沟还在持续增长，但民生银行的金钱收益率，净息差等都脱手回落。
2014年后，民生银行小微贷款鸿沟持续压降，不良贷款持续核销。然而暗潮业已涌动，其不良贷款率和拨备遮掩率持续承压，成为横亘在发展谈路上的拦路石。
回来这一段狂放的岁月，名义看，最脱手几年，民生银行如实吃到了小微金融蓝海的红利，但在进行狂欢之时，它似乎健忘“高收益=高风险”这一不变真谛，健忘了银行经营的特色是“收益前置、风险后置”。小微业务模式的革命终究照旧出现了劣势，在经济周期的阵痛中，小微之王的据说就此间隔。
凤凰涅槃，新生却难
在小微业务上的折戟，让民生银行不得不重新经营其计谋主张，寻找前途。自2014年起，民生银行就脱手了变革破局的探索。
计谋层面上，改造缱绻不竭建议，从2015年的“凤凰缱绻”和《中国民生银行中遥远发展计谋(2016-2025)》，到2018年的“改造转型暨三年发展经营举座实施决策”，再到2021年的《五年发展经营(2021-2025)》。
管制机制上，有以业绩部体制机制改造为代表的商场营销体系改造，原油投资以鸿沟结构持续优化为目的的金钱欠债管制普及，还有以优化风控架构为握手的全面风险管制体系建立等等。
业务层面上，其在公司、零卖、金融商场等方面均有尝试，包括通过科技赋能普及居品革命和做事才略，通过客群经营带动业务协同并提供空洞做事，通过推动轻成本转型扩大中间业务收入、从简成本占用等等。
在《节点财经》看来这些娟秀的愿景，在每一年的年报均有所侧重和体现，致使有些主张和作念法也为同行所给与、实践并得手。然而，关于民生银行而言，10年求索后并未涅槃新生，反而历经了其他祸殃。
在2014年之前，民生银行较醉心房地产干系业务，并在尔后将其手脚替代小微业务的金钱投向之一。2018年和2019年，其房地产贷款余额增长跨越2000亿元，并在2019年末高达4761.99亿元，在贷款中占比跨越15%。
后头的故事人人都知谈了，以恒大为代表的地产企业接踵暴雷，揭开了民生银行房地产不良贷款的遮羞布。2024年末，其房地产贷款余额3334.39亿元，其中不良贷款166.98亿元，不良率跨越5%。
而民生银行的信用卡业务也从2016年脱手参加高速发延期。十分是2017、2018这两年，每年发夹量跨越1000万张，信用卡贷款余额每年增多近1000亿，贷款占比也从2016年的约8.4%普及至2019年的约13.8%。但好景不常，2019年信用卡不良率脱手昂首，接下来的3年疫情更是让个东谈主信用加重闪现。
天时地利、独缺东谈主和
《节点财经》觉得，民生银行不缺转型蓝图，也建议过不少在今天看来很有猜想性的业务主张，但是为何于今仍未规复元气呢？也许有东谈主觉得其仍消化不良、也许有东谈主怨尤于其计谋实践力，也许有东谈主觉得其命运的确太差……但这些辛劳和问题是总计银行在经营经过中都会碰到的，咱们不禁要问一句，为什么民生银行于今仍难出泥淖？
试问，在银行中什么是最贵重的？是东谈主。是主意畸形的东谈主，是实践有劲的东谈主。运筹帷幄好的计谋要东谈主，落实好的计谋照旧要东谈主。民生银行最辛劳的时候，碰巧穷乏的是东谈主和。
? 推动不和
手脚中国第一家主要由民营企业发起确立的生意银行，民生银行从成立开首股权就较为溜达，运转目的是为了互相制衡，固然在上市时作念过调理，但直到现时，也莫得控股推动。在银行进行这么的股权结构安排惟恐平正有限，在辛劳手艺更显忙碌。
开首，话事东谈主的缺位，成为了民生银行公司治理的缺环，也让其容易成为成本大鳄在二级商场围猎的对象——前些年泛海系、安邦系等接踵举牌民生银行的景象还百里挑一在目。
其次，穷乏推动的有劲因循，民生银行在业务竞争上致使与城商行比较也上风不显，不仅吸储辛劳，好边幅也轮不上，成本补充也辛劳重重。
再者，亦然最伏击的方面，推动们都对民生银行的贷款虎视眈眈，泛海系、东方系，一个个都把民生银行当成了支款机，死心2024年末，民生银行露馅的关联贷款仍高达730.56亿元。
? 凹凸不皆
计谋经营不竭改换。民生银行最不缺的即是计谋经营，从年报露馅看，转型手艺的三年经营年年写、年年变，本年照旧做事“两大一优”，来岁则又回到民企计谋，转过年则又是其它。时时的计谋变化，上行无法下效，实践层面的东谈主员跟不上快速的变化，连客户都被搞得浑浑噩噩。
机构东谈主员不竭调理。顺从于计谋经营，机构和东谈主员也不竭进行着调理，以银行最伏击的公司部为例，三年间果然四易其称号和责任，难怪有东谈主玩笑谈：“可能休个年假归来，部门就也曾不在了。”兵不知将将不知兵，业务发展费劲联络性，合规管制缺位天然是难以幸免的。
业绩部与分行争利。业绩部制不错说是民生银行的一大特色，其畸形的激发机制也曾匡助民生银行赶快开疆辟土，吉祥、浙商等银行曾纷纷效仿。但当“作念强分行”计谋实施后，业绩部与各地分行客户交叉类似，加重了不同机构对客户的争夺，这内容上是里面权柄界定交加引起的内讧。
? 东谈主心浮动
狼性文化，收益风险难两全。狼性文化，是对10年前民生银行客户司理营销客户时的才略描画。这么的作风体现时业务拓展上，天然是敢闯敢冲，但若用在银行的风险管制上，则易变成不良结果。回想民生银行小微贷款、房地产贷款和信用卡贷款几近狂放的增长速率，风险管制形同虚设。
拿来主义，东谈主才离合难有长。外来的梵衲好念佛，在民生银行也如斯。业务延迟太已而，最佳的格式是挖东谈主，连带着业务沿路挖，能花钱贬责的事就不是事。即是这么，职工冲着“钱”来了，亦然这么，需要共患难时，东谈主走了，照旧这么，某一指点下野时，一批东谈主也走了。
东谈主才培养，又一个纸上计谋。东谈主才培养的干系内容每年都会出现时民生银行的年报上，但也仅此云尔。一边是因早年延迟、拿着奇高的薪酬、徬徨在中高层的“指点们”，一边是后期入行的、期待着迟迟不成收尾做事通谈改造的“职工们”，共同组成了一幅死气千里千里的画面。
结语
2025一季报的部分数据确让民生银行似乎迎来了一点朝阳，同期在2024年年报中，在依旧千里重的不良压力和脆弱的风险管制以外，也展现了它的不服不挠：它正在勤劳进行东谈主才梯队开垦，正在勤劳调理贷款结构，正在勤劳压降高息欠债，正在勤劳核销不良贷款，正在勤劳……
当四大行富饶警戒的银众人蕴蓄，当东谈主事改造从纸面落到试验，当业务开展同期兼顾风险与收益，当职守不竭在发展中获取贬责，或者此时，咱们如实不错期待民生银行这一次的破局新生。
大风起于青萍之末，但愿2025年是民生银行新的开端。
